21 - Dae - Bewegende Gemiddelde Van Die Totale Put - Oproep Verhouding

Loer voortgaan met die Put-Call verhouding As jy weet wanneer vrees of gierigheid bereik onvolhoubare uiterstes in die mark, jy gee jouself 'n beter kans om die identifisering van moontlike draaipunte. handel opsies aktiwiteit kan baie waardevolle leidrade gee in hierdie verband, en een van die mees betroubare aanwysers ek gevind is die put-oproep verhouding, 'n nuttige,-sentiment gebaseer, tegniese aanwyser. Dit is 'n Contra aanwyser, so hoe hoër is die put-oproep verhouding, hoe meer deurdringende die bearishness en dus hoe groter die waarskynlikheid dat die mark sal hoër draai en bewys die skare verkeerd, want dit het 'n lang geskiedenis van doen. Aan die ander kant, 'n lae put-oproep verhouding dui 'n oorvloed van optimisme en bied 'n vroeë waarskuwing van 'n moontlike afswaai. As jy van plan is om die put-oproep verhouding as 'n aanwyser gebruik vir jou eie handel, net soos Ek in my nuusbrief en geldbestuur besigheid-jy nodig het om bewus te wees van twee verskillende tipes sit-oproep verhoudings: standaard en geweeg. Moenie weer doodop kry as die mark ineenstort. Verskans jou portefeulje met opsies op die VIX. Klik hier vir 'n helder advies van Larry McMillan in Opsie Strategist. Die standaard sit-oproep verhouding is eenvoudig die volume van al verkoopopsies wat verhandel op 'n gegewe dag gedeel deur die volume van call opsies wat verhandel op daardie dag. Die verhouding kan bereken word vir 'n individu voorraad, indeks, of futures onderliggende kontrak, of kan saamgevoeg word. Byvoorbeeld, verwys ek dikwels om die aandele net-sit-oproep verhouding, wat is die som van al gelykheid verkoopopsies wat verhandel gedeel deur al call opsies op aandele op enige gegewe dag. Sodra die verhoudings bereken, is 'n bewegende gemiddelde oor die algemeen gebruik om hulle uit te stryk. Ons verkies om die 21-dae - bewegende gemiddelde vir daardie doel, maar dit is beslis aanvaarbaar om bewegende gemiddeldes van ander lengtes gebruik. A-dollar geweeg het-oproep verhouding is gebou met behulp van nie net die volume van die verskillende opsies, maar hul pryse sowel. Die twee (opsie sluitingsprys en totale opsie daaglikse volume) is met mekaar vermenigvuldig, en die totaal van daardie produk vir alle opsies is gedeel deur die totaal van daardie produk vir alle call opsies. Dit berekening is die daaglikse geweegde put-oproep verhouding. Soos met die standaard sit-oproep verhouding, kan hierdie gewig verhouding bereken word vir individuele aandele, termynkontrakte of indekse, of vir saamgestelde groepe van opsies. Wat hierdie geweegde verhouding poog om te wys wat die standaard verhouding nie gebeur nie, is hoeveel geld bestee word op wan teen hoeveel geld bestee word op oproepe. Die denke is dat dit meer belangrik om te weet hoeveel totale geld word bestee aan wan teen oproepe, as net om die volume te leer ken. Dit punt het 'n paar geldigheid. Byvoorbeeld, 'n persoon wat net sy posisie miskien is verskansing is nie regtig alles wat lomp, maar wil net 'n paar wan as versekering te koop. Hy kan redelik diep out-of-the-geld sit te koop. Dus, sou sy dollars bestee word aan eerder goedkoop wan. Aan die ander kant, sou 'n ware lomp spekulant waarskynlik koop 'n put wat op-die-geld, of dalk 'n bietjie in-die-geld. Dus, sou dit waar bearishness dalk lei tot 'n hoër uitgawes in terme van dollars. Spesiale aanbieding: Die SPDR S & amp; P Homebuilders (XHB) is byna 50% in twee maande. Hovnanian gebreek bo $ 5. Wat is jou beste behuising verwante ambagte vandag? Klik hier vir Opsie Strategist. Die belangrikste verskil tussen die normale en geweegde verhoudings is dat die geweegde put-oproep verhouding genereer meer ekstreme lesings-veral by die groot keerpunte. Dit wil sê, tydens lomp periodes die geweegde lees af kan daal tot 0,20 of laer op 'n gegewe dag, selfs druk op die 21-dae - bewegende gemiddelde tot die minimum vlakke by tye. Die standaard sit-oproep verhouding selde kry dat 'n lae, veral waar aandele-opsies is bekommerd. Tydens uiterste bearishness, sal die geweegde verhouding maklik uitstyg bo 2 op 'n paar dae, en die 21-dag gemiddeld kan styg tot byna 2 sowel. Weereens, hierdie soort van getalle is oor die algemeen ongehoord vir die standaard-verhouding. bo die grafiek toon die geweegde put-oproep verhouding vir Boeing oorgetrek op 'n unscaled aandele prys grafiek, om terug te gaan oor 'n jaar. Koop en verkoop punte gemerk op die kaart. Let daarop dat seine koop voorkom wanneer die verhouding is te hoog (op plaaslike maksima op die grafiek) en verkoop seine voorkom wanneer die verhouding is te laag (op plaaslike minima). Jy kan sien dat, in die algemeen, die seine is goeies. In werklikheid, ons paar tegniese ontleding B met behulp van ondersteuning en weerstand vlakke B met die seine wat gegenereer word deur die sit-oproep verhoudings. Die samevoeging van die twee metodes vervaardig normaalweg beter snel toegang en uitgang punte in ons ambagte. Standard Put-Call verhouding Geweegde Put-Call verhouding As 'n voorbeeld, kom ons kyk na die groter prentjie, deur middel van die aandele-net kaarte. Die twee kaarte bo wys die standaard verhouding (bo) in vergelyking met die geweegde verhouding (aan die onderkant). Die koop en verkoop seine gemerk op die kaarte. Vir hierdie kaarte, die groot koop en verkoop seine optree teen relatief dieselfde punte in die tyd. Van al die tegniese aanwysers ek gesien het in my byna 40 jaar van die saak, die aandele net-sit-oproep verhouding is baie beter as die meeste, indien nie alle ander. Lawrence G. McMillan is die president van McMillan Ontleding Corporation en redakteur van die Opsie Strategist nuusbrief. Klik hier vir meer inligting en om in te skryf. CBOE Deel & amp; Sit / Call Verhoudings CBOE Deel en Sit / Call verhouding data is saamgestel vir die gerief van besoekers en word verstrek sonder verantwoordelikheid vir die akkuraatheid en deur die site besoeker aanvaar op voorwaarde dat die oordrag of weglatings nie die basis vir enige eis, eis of rede sal word vir aksie. Die inligting en data is verkry uit die bronne daarvan geloofwaardig te wees, maar die akkuraatheid is nie gewaarborg nie. Jou gebruik van CBOE Deel en Sit / Call verhouding data is onderhewig aan die bepalings en voorwaardes van CBOE webtuistes. verwante skakels Spesiale aanbiedinge * Derde Advertensies Party thinkorswim handel w / gevorderde handel gereedskap. Maak 'n rekening en kry tot $ 600! Handel met TradeStation. Aangewys as die beste vir opsies handelaars deur Barron's 2015 Kry OptionStation Pro. Analiseer en handel opsies versprei doeltreffend uit 'n venster. Handel vry vir 60 dae op thinkorswim van TD Ameritrade. TradeStation is ingedeel # 1. Kry 'opsie prysing vir jou styl. Leer meer Lightspeed Trading bied 'n gratis toegang tot die Livevol X opsies verhandelingsplatform Streef kragtige uitkomste met CBOE se suite van opsies en wisselvalligheid produkte. Grafiek van die Week: CBOE Maandeliks Equity maak aan verhouding Bel Vir doeleindes van handeldryf, ek hou redelik getrou aan 'n 10-dag eksponensiële bewegende gemiddelde (EMA) van die CBOE aandele sit om verhouding (CPCE) noem as 'n geskikte glad faktor tot vlag kort na intermediêre-termyn swaai handel geleenthede. Daar is geleenthede, maar toe 'n langer termyn bewegende gemiddelde, soos 'n 21-dag eenvoudig bewegende gemiddelde, is 'n beter instrument vir die identifisering van volgehoue ​​uiterstes te sit en oproep aktiwiteit. Hierdie week is een van daardie geleenthede. Die grafiek van die week hier onder kyk na die volledige geskiedenis van die CBOE aandele sit om verhouding, wat dateer uit 21 Oktober 2003 te bel, en pas 'n 21-dag SMA (stippellyn blou lyn) te genereer wat ek noem die maandelikse gelykheid te maak aan oproep verhouding. Soos die grafiek toon, het lesings hieronder 0.60 oor die algemeen 'n goeie tyd om wins te neem op die lang posisies en / of inisieer kort posisies is. Trouens, die huidige 0,53 vlak net gesien op een voor byvoorbeeld in Januarie 2004 Dit tydperk net gebeur presies 13 maande na die S & amp te wees; P 500-indeks het 'n laagtepunt bereik en begin met 'n sterk bul tydren. Dit het ook die begin van 'n tydperk waarin aandele gedaal vir tien maande voor die hervatting van 'n saamtrek wat uiteindelik sou duur tot Oktober 2007. Natuurlik is daar niks magies oor lae ekwiteit sit om verhoudings of saamtrekke stol ná 'n 13 maand styg, maar bulle en bere roep gelyk moet beslis kennis van historiese presedent te neem. Vir meer inligting oor verwante onderwerpe, is lesers aangemoedig om te kyk na: (Klik om te vergroot) Oor Sit Call Verhoudings Posted in Op 12 November 2012 - 04:39 Deur Lawrence G. McMillan Sit-oproep verhoudings is nuttig, sentiment-gebaseerde, aanwysers. Die sit-oproep verhouding is eenvoudig die volume van al wan wat verhandel op 'n gegewe dag gedeel deur die volume van die oproepe wat verhandel op daardie dag. Die verhouding kan bereken word vir 'n individu voorraad, indeks, of futures onderliggende kontrak, of kan saamgevoeg word â € byvoorbeeld, verwys ons dikwels om die aandele net-sit-oproep verhouding, wat is die som van al gelykheid verkoopopsies gedeel deur al call opsies op aandele op enige gegewe dag. Sodra die verhoudings bereken, is 'n bewegende gemiddelde oor die algemeen gebruik om hulle uit te stryk. Ons verkies om die 21-dae - bewegende gemiddelde vir daardie doel, maar dit is beslis aanvaarbaar om bewegende gemiddeldes van ander lengtes gebruik. Die grafiek op die regte bo is 'n voorbeeld 'n â € van IBM. Koop en verkoop punte gemerk op die kaart. Let daarop dat seine koop voorkom wanneer die verhouding is & ldquo; te hoog & rdquo; (Dit wil sê naby die top van die grafiek) en verkoop seine voorkom wanneer die verhouding is & ldquo; te laag & rdquo; (Naby die onderkant van die grafiek). Die grafiek op die bogenoemde links is dié van IBM gewone aandele, met die sit-oproep verhouding koop en verkoop seine gemerk op dit. Jy kan sien dat, in die algemeen, die seine is goeies. In werklikheid, ons paar tegniese ontleding & ndash; met behulp van ondersteuning en weerstand vlakke â € met die seine wat gegenereer word deur die sit-oproep verhoudings. Die samevoeging van die twee metodes vervaardig normaalweg beter snel toegang en uitgang punte in ons ambagte. A-dollar geweeg het-oproep verhouding is gebou met behulp van nie net die volume van die verskillende opsies, maar hul prys as well. Die twee is met mekaar vermenigvuldig, en die totaal van daardie produk vir alle opsies is gedeel deur die totaal van daardie produk vir alle call opsies. Dit berekening is die daaglikse geweegde put - oproep verhouding. Soos met die & ldquo; norm & rdquo; sit-bel-verhouding, kan hierdie gewig verhouding bereken word vir individuele aandele, termynkontrakte, of indekse, of vir saamgestelde groepe van opsies. Formeel verklaar, kan die geweegde put-oproep verhouding wiskundig geskryf soos in die kassie hieronder. Wat hierdie geweegde verhouding poog om te wys wat die & ldquo; norm & rdquo; verhouding nie, is hoeveel geld sit kopers bestee. Die denke is dat dit meer belangrik om te weet hoeveel totale geld word bestee aan wan teenoor oproepe, as net om die volume te leer ken. Dit punt het 'n paar geldigheid. Byvoorbeeld, 'n persoon wat net sy posisie miskien is verskansing is nie regtig alles wat lomp, maar wil net 'n paar wan as versekering te koop. Hy kan redelik diep out-of-the-geld sit te koop. Dus, sou sy dollars bestee word aan eerder goedkoop wan. Aan die ander kant, sou 'n ware lomp spekulant waarskynlik koop 'n put met 'n hoër delta & ndash; iets wat by-die-geld, of dalk 'n bietjie in-die-geld. So, hierdie & ldquo; ware & rdquo; bearishness sou dalk lei tot 'n hoër uitgawes in terme van dollars. Die belangrikste verskil tussen die & ldquo; normale & rdquo; en geweegde verhoudings is dat die geweegde put-oproep verhouding genereer meer ekstreme lesings & ndash; veral by die groot keerpunte. Dit wil sê, tydens lomp periodes die geweegde lees af kan daal tot 0,20 of laer op 'n gegewe dag, selfs druk op die 21-dae - bewegende gemiddelde tot die minimum vlakke by tye. Die & ldquo; norm & rdquo; sit-oproep verhouding selde kry dat 'n lae, veral waar aandele-opsies is bekommerd. Verder tydens uiterste bearishness, die geweegde verhouding sal maklik uitstyg bo 2.00 op individuele dae, en die 21-dag gemiddeld kan styg tot byna 2,00 sowel. Weereens, hierdie soort van getalle is oor die algemeen ongehoord vir die & ldquo; norm & rdquo; verhouding. As 'n voorbeeld, laat & rsquo; s kyk na die groter prentjie, deur middel van die aandele-net kaarte. Die onderstaande twee grafieke toon die & ldquo; normale & rdquo; verhouding (aan die linkerkant) en die & ldquo; geweeg & rdquo; verhouding (regs). Die koop en verkoop seine gemerk op die kaarte. Vir hierdie kaarte, die groot koop en verkoop seine optree teen relatief dieselfde punte in die tyd. Vir meer inligting oor Sit-Call Verhoudings, verwys na boek Larry se McMillan op Options of die gebruik van Put-Call Verhoudings seminaar. Kry toegang tot meer as 200 sit-oproep verhouding kaarte op verskeie aandele, termynkontrakte en indekse deur 'n inskrywing om die strategie Sone. Is die Options Markt Signalering verdere styging vir aandele? Een van my gunsteling aanwysers kan flikker 'n groot koopsein hier. Ek het die 21-dae - bewegende gemiddelde van die CBOE opsies aandele sit oproep verhouding 'n baie die afgelope paar maande gebruik en dit het 'n goeie werk te voorspel dinge gedoen. Hier is die rede waarom dit nou kan stuur 'n lomp sein. Eerstens, om hierdie eenvoudig te hou, wanneer hierdie aandele sit oproep verhouding tendense laer - dit geneig lomp vir die S & amp te wees; P 500 (SPX). Dink daaraan soos hierdie, wanneer almal is lomp en die aandele sit oproep verhouding hoog is, dit is potensiaal koop druk nadat dié lomp verbintenis is ontbondel. Sodra dit gebeur, kan die verhouding laer beweeg en daarmee het ons 'n hoër SPX. Die ander kant is wanneer dit raak baie laag is, almal is 'n bietjie te lomp. In die middel van Julie. Ek het opgemerk op Yahoo Finansies dat die aandele sit oproep verhouding was baie laag (so opsie spelers was oorgerus) en draai hoër (wat histories lomp was). Dit was waarskuwings tekens. Seker genoeg, die S & amp; P 500 teruggetrek 4% en klein pette het nog erger. Hier is die term wat ek gebruik destyds. Hier is 'n opgedateerde grafiek vanaf Augustus 1. Weereens, hoe hoër trending verhouding voorspel aandele swakheid. So, wat is dit lyk nou vra jy? Dit het onlangs sy hoogste punt bereik sedert Julie '13 en is potensieel begin oorrol. Onthou, kon dit 'n hoë "of" lae "wees maar dit maak nie saak so veel as die algehele tendens. Rollovers van uiterstes (soos nou) is wat ek is op soek na. Hier is die volle opgedateer grafiek met die S & amp; P 500 (SPX) ingesluit. Vir my, moet dit steeds kantel dit het 'n lang maniere om potensieel val. Met ander woorde, daar is 'n paar beduidende kopers steeds daar buite. Geen posisie in enige van die vermelde roerende ten tyde van die publikasie. Enige menings hierin uitgespreek is uitsluitlik die van die skrywer, en nie op enige wyse verteenwoordig die sienings of menings van 'n ander persoon of entiteit. Michael Stokes Verstaan ​​die Oex Put / Bel Strategie 8 Desember 2008 09:44 Hierdie pos is 'n opvolg op 'n S & amp; P 500 swing handel strategie wat ek gedeel het verlede week: die Oex Sit / Call Strategie. (Waarskuwing: hierdie post sal geeky kry jy & rsquo; vyf is gewaarsku..) B & rsquo; vyf is hardloop 'n paar nommers te verstaan ​​presies wat dit is wat dit maak hierdie strategie so voorspellende. Die strategie is 'n bietjie moeilik om die kop rond draai, maar ek & rsquo; s opgewonde daaroor, want (a) dit & rsquo; s so goed gewerk, en (b) dit & rsquo; s met behulp van 'n data bron wat niks met enigiets anders wat ek & rsquo; s te kyk na oor die stand van die verslag mark. 'N herinnering, strategie resultate (rooi) en sy inverse (groen) teenoor die S & amp; P 500 (blou) van 1985, wrywinglose met geen terugkeer op kontant: Klik om te vergroot [Logaritmies-afgeskaal] Die strategie is die koop toe 'n korter (maw vinniger) bewegende gemiddelde van die verhouding van die S & amp; P 500 oor die Oex sit / oproep verhouding is onder 'n langer (dit wil sê stadiger) bewegende gemiddelde. Dink oor wat vir 'n oomblik, die strategie is lomp wanneer óf die teller van die breuk (die S & amp; P 500) val of die deler (die Oex sit / oproep verhouding) is aan die toeneem, selfs al het beide van hierdie sou wees (in tradisionele denke) lomp. Neem dat logika 'n stap verder, die grafiek hieronder van die S & amp; P 500 (rooi, regter-as) teenoor die Oex sit / oproep verhouding (blou, links as) dui aan dat die put / oproep verhouding is baie meer wisselvallig as die S & amp; P 500. As gevolg van dat, is die strategie regtig nie gedryf deur die S & amp; P 500 val nie, maar deur die put / oproep verhouding styg. Klik om te vergroot Bevestig dit is die feit dat ongeveer 88% van die tyd af dat die strategie lank was, die 21-dag EMO van net die put / oproep verhouding het bo die 42-dag EMO is. So, wat hierdie strategie is regtig meet is 'n toenemende sit / oproep verhouding in 'n mark wat dalk oorverkoop, kan neutraal wees, en selfs dalk 'n bietjie oorgekoop & hellip; net nie te oorgekoop. Anders gestel, is die strategie om 'n Contra posisie teen die put / oproep verhouding. 'N Hoë sit / oproep verhouding dui daarop dat 'n groot aantal beleggers wed op (of verskansing teen) die mark val. Hierdie strategie is te koop in daardie bearishness behalwe wanneer die mark is baie oorgekoop en as gevolg van 'n terugsakking. Dit alles natuurlik gaan baie teen konvensionele wysheid, maar soos die meeste dinge in die aandelemark, konvensionele wysheid is gewoonlik nie so slim. Een laaste opmerking: As gevolg van hoe dikwels hierdie strategie posisies verander, B & rsquo; ve besluit om dit tel as 'n intermediêre-termyn aanwyser op die Staat van die verslag mark. B & rsquo; s nog op soek na 'n goeie unieke langtermyn aanwysers toe te voeg tot die verslag. Wat is die Put / Call verhouding? Handelaars en verskansingsfondse gebruik opsies om spekulatiewe verbintenis, asook heining ander posisies te maak. 'N Oproep opsie word gebruik as 'n handelaar verwag 'n aandele prys styg, of kan gebruik word om te verskans 'n kort voorraad posisie. A verkoopopsie gebruik as 'n handelaar verwag 'n aandele prys styg, of kan gebruik word om te verskans 'n lang voorraad posisie. Individuele handelaars gewoonlik meer aktief in die opsies van individuele aandele, terwyl verskansingsfondse (en dies meer) is meer geneig om die indeks opsies handel. Om hierdie rede is daar drie dominante sit / oproep verhoudings wat gebruik word, met inligting wat deur die Chicago Board Options Exchange (CBOE). Alle kaarte met vergunning van StockCharts. com CBOE Equity Sit / Call verhouding kyk na plaas met betrekking tot oproepe in individuele aandele-opsies. Aangesien die meeste individuele handelaars is op soek om voordeel te trek uit stygende pryse, hierdie verhouding is geneig om hover blokkie 1; meer oproepe as wan. Figuur 1. Equity Sit / Bel bevooroordeeld Onder 1.0 CBOE indeks Sit / Call verhouding kyk na plaas met betrekking tot oproepe in indeks opsies. Groot fondse en selfs individuele handelaars sal dikwels gebruik indeks opsies om ander aandele te verskans. Gegewe die lang termyn opwaartse sydigheid in die aandelemark, en die neiging om Uptrends om langer as downtrends duur, hierdie verhouding is geneig om hover net bokant 1; Bietjie meer wan as oproepe, want wan word gebruik as 'n verskansing teen lang aandele posisies. Figuur 2. indeks Sit / Call verhouding Hoër Vooroordeel as ekwiteit Sit / Call verhouding CBOE Totaal Sit / Call verhouding kombineer die bogenoemde verhoudings in een. Dit help elimineer die vooroordele inherent in elke verhouding, en bied 'n breër prentjie van hoe al die deelnemers mark voel oor die aandelemark. Tensy jy baie ervaar by die lees van sit / oproep verhoudings, dit is die verhouding te fokus op as dit geneig is om nader aan 1 hover, en dus uiterstes (afwykings van 1) is makliker om raak te sien. Hoe word die Put / Call verhouding Bereken? Die Put / Call verhouding Equity word bereken deur die totale put volume en deel deur totale oproep volume verhandel op ekwiteit opsies op die CBOE. Die / Call verhouding indeks Sit word bereken deur die totale volume sit gedeel deur totale oproep volume verhandel op indeks opsies op die CBOE. Die Total Put / Call verhoudings is beide aandele en die indeks beklee volume gedeel deur ekwiteit en indeks oproep volume op die CBOE. As die verhouding styg, is daar 'n toenemende aantal wan met betrekking tot oproepe. As die verhouding val daar minder wan met betrekking tot oproepe. Wat is die Put / Call verhouding gebruik? Die Put / Call verhouding word gebruik as 'n Contra aanwyser. 'N uiters hoë aantal wan dui daarop dat handelaars te lomp kan wees, en as al die "dra" reeds posisies geneem dan is daar niemand oor om te stoot pryse laer. 'N Baie hoë Put / Call verhouding is dus potensieel kort termyn lomp vir aandele / voorraad indekse. 'N uiters lae aantal wan (hoë aantal oproepe) dui aan dat handelaars te lomp kan wees, en as al die "Bulle" reeds posisies geneem dan is daar niemand oor om pryse hoër druk. 'N Baie lae Put / Call verhouding is dus potensieel kort termyn lomp vir aandele / voorraad indekse. Handelaars uitkyk te wees vir uiterste vlakke in die Put / Call verhouding tot tydperke waar voorraad en indeks pryse kan omkeer sein. Hierdie vlakke sal wissel op grond van watter verhouding gebruik word (soos hierbo bespreek), sowel as marktoestande. 'N langtermyn-up of verslechtering neiging in die aandelemark kan die presiese vlakke gebruik word om uiterste optimisme of bearishness dui verander. Lees van die langtermyn Totaal Put / Call verhouding sal wys watter vlakke is wat optree as uiterstes. Hoe om die Put / Call verhouding interpreteer Figuur 3 toon die Total Put / Call verhouding meer as twee en 'n half jaar. Onder die verhouding is daar 'n S & amp; P 500 grafiek toon die algehele uptrend in die indeks oor daardie tyd. Let daarop dat as die prys styg, die Put / Call verhouding is eintlik laer neig, soos meer wan is opgehoopte om te verskans teen 'n uiteindelike verval. Dit beklemtoon hoe die vlakke die verhouding wissel tussen verloop van tyd kan verander. Wanneer die totale Put / Call verhouding bo 130 verskuif dit dikwels te kenne gegee 'n korttermyn-bodem en gestyg kort daarna. As gevolg van die sterk uptrend. verkoop / kort seine, waar die verhouding gedoop hieronder 0,65, was nie heeltemal so tydige, hoewel pryse het geval nadat twee van die seine. Figuur 3. Totaal Put / Call verhouding Koop en verkoop seine by uiterste vlakke Die Put / Call verhouding is baie woelig en kan lei tot 'n baie handel seine wat nie ideaal, soos hierbo getoon. Daarom is dit moontlik om gemiddeld uit die Put / Call verhouding. Dit gee die aanwyser n gladder en makliker om te lees voorkoms. Dit sal ook die aantal handel seine te verminder as die Put / Call verhouding net 'n uiterste vlak sal bereik as daar 'n paar volharding tot die uiterste bearishness of optimisme. Op StockCharts. com, dien 'n 10-tydperk eenvoudige bewegende gemiddelde om die Total Put / Call verhouding ($ koste), en verander die grafiek om "onsigbaar." Dit beteken dat jy net die bewegende gemiddelde van die Put / Call sien verhouding, en nie die gek gyrations soos in die vorige syfers. Figuur 4 toon hoe dit lyk. Die grafiek is baie minder woelig, hoewel sedert 'n gemiddelde gebruik word, moet die uiterste vlakke te verminder. Oor hierdie tydperk, wanneer die Total Put / Call 10-tydperk gemiddeld oorskry 1.05, en dan laat val terug daaronder, dit was 'n goeie koopsein. Daar was ook net een verkoop / kort sein wat deur hierdie gemiddeld oor die hele tydperk 2,5 jaar, wat 'n afname in die vroeë 2014 gevang. Figuur 4. 10-periode Gemiddeld van Put / Call verhouding Koop en verkoop seine Uiterstes kan vir 'n geruime tyd, dit is die rede waarom handelaars tipies wag vir die gemiddelde om terug te val deur die lomp uiterste vlak (groen horisontale lyn) voor te inisieer 'n lang, of wag vir die gemiddelde om terug bo die lomp uiterste vlak (rooi horisontale lyn) tydren voor inisiëring van 'n kort posisie . Beperkings van die Put / Call verhouding 'N Nie-gemiddeld Sit / Call verhouding kan baie wisselvallig wees, wat baie van 'n valse seine of swak snel seine. Met behulp van 'n gemiddeld Sit / Call verhouding kan help filter sommige van hierdie seine, die nadeel om gemiddeld is egter dat handel seine later in die skuif voorkom. In Figuur 4 plaasgevind die koop seine na die prys reeds begin om hoër beweeg, mis te loop op 'n groot deel van die beweging in sommige gevalle. Die uiterste vlakke nooit óf vaste. Handelaars moet kyk na die Put / Call grafiek en kies watter uiterste vlakke veroorsaak terugskrywings in die verlede en dan vertrou dat daardie vlak dieselfde resultaat in die toekoms sal produseer. Dit mag of dit kan nie. Die gebruik van die Total Put / Call verhouding sal eenvoudigste wees vir baie handelaars, maar as die gebruik van die aandele of indeks Sit / Call verhouding op hul eie, moet handelaars om bewus te wees van inherente vooroordele en daarvolgens aan te pas hul uiterste vlakke. Die bottom line Die Put / Call verhouding kan gebruik word om optimisme of bearishness in aandele, indekse of beide (Totaal) te evalueer. Die Total Put / Call verhouding moet voldoen behoeftes meeste handelaars. Die verhouding kan woelig wees, maar wanneer dit 'n lomp of lomp uiterste vlak bereik, kan dit betyds omkeer seine te verskaf. Die toepassing van 'n gemiddelde tot die Put / Call verhouding sal die schokkerig verminder en minder seine, maar diegene seine sal later plaasvind en dus moontlik verminder wins potensiaal. Die Put / Call verhouding uiterstes is nie vas nie, en sal die handelaar vereis om te bepaal watter vlakke onlangs gewerk en vorm 'n strategie om die vlakke as hulle weer genader. As jy hierdie artikel geniet het, aan te meld vir die gratis TraderHQ nuusbrief; Ons sal aan jou stuur 'n soortgelyke inhoud weeklikse. Sit / Call verhouding stygende In net die afgelope paar weke, het 'n uiters interessante anomalie ontstaan ​​het in die Amerikaanse aandelemarkte. Die bekende Put / Call verhouding 21-dae - bewegende gemiddelde bo 1,00 is nou vir die eerste keer in minstens 'n dekade! Dit vreemd ontwikkeling ingewikkeld bulle en bere gelyk. Die Put / Call verhouding. of PCR, is 'n kragtige tegniese handel aanduiding dat die voorraad en voorraad-indeks verbintenis dat spekulante maak op enige gegewe tyd monitor. Spekulante wat verwag individuele aandele of die indekse om te val in die maande wat voorlê koop verkoopopsies, afgeleide verbintenis wat in waarde toeneem wanneer pryse daal. Spekulante wat verwag stygende pryse te koop call opsies, wat stewige uitbetalings op hoër pryse belowe. Die PCR kwantifiseer die verhouding van die daaglikse handel volume in hierdie twee opponerende verbintenis, die toestaan ​​van spekulante waardevolle insigte in wat die meerderheid gebeur word verwag. Wanneer die PCR is bo 1.00, soos vandag, is dit letterlik beteken dat die daaglikse handel volume op wan is hoër as oproepe. Vertaal in suiwer sentiment terme, dit dui daarop dat die meerderheid waarskynlik verwag laer pryse in die komende maande. En omdat ons mense is van nature lomp, 'n PCR bo 1,00 is 'n buitengewoon seldsame gebeurtenis. Vandag se hoë PCR anomalie is moeilik om te interpreteer, soos ek sal uiteensetting in hierdie opstel. Beide lomp en lomp gevalle kan gebou word rondom hierdie surrealistiese ontwikkeling, en die Contra inslag op hierdie komplekse sowel. Terwyl ek beslis wens daar was 'n maklike koeëlvaste interpretasie van hierdie vreemde gebeurtenis, sy skielike verskyning vandag binne die konteks van die huidige marktoestande is 'n raaisel raaisel. Voordat ons duik in hierdie intrige kaarte, is dit belangrik om te besef dat die rou PCR data is geweldig wisselvallig en nie bevorderlik is vir grafiese analise. Die dag-tot-dag PCR getalle spring oor die hele plek, afhangende van elke dag se voorraad-mark prestasie. Op 4 Mei, byvoorbeeld, die S & amp; P 500 gesluit beskeie hoër met 0,2%, die tweede klein tot dag in 'n ry. Soos spekulante was oor die algemeen lomp, oproep volume ver oortref sit volume en lewer 'n PCR van slegs 0,67 wat is redelik laag. Net twee dae later op 6 Mei, maar dit driedaagse up streep geëindig met 'n triviale klein 0,7% verlies in die SPX. Tog is dit spooked spekulante so erg dat die PCR gestyg tot 1,26 op daardie dag, 'n baie hoë vlak. Selfs al is die markte net af met 0,5% net in hierdie paar dae was, die rou PCR ingeskiet hoër deur 'n enorme 88%! Sedert grafiese hierdie rou data lyk soos 'n elektrokardiogram van iemand oordosering op dwelms reg voor hulle hart ontplof, spekulante gebruik 'n bewegende gemiddelde om dit uit te stryk. Die mees algemene bewegende gemiddelde van toepassing op die PCR is die 21 dae. 21 dae mag klink soos 'n vreemde nommer te gebruik, maar dit maak baie sin. Die gemiddelde maand het 21 handelsdae, sodat die PCR 21dma is effektief 'n maand glad van die onderliggende hiper-vlugtige rou PCR data. In hierdie opstel, wanneer ek sê "PCR" Ek is regtig verwys na die PCR 21dma getoon in hierdie grafieke. Ons eerste grafiek vandeesweek vergelyk die vlagskip S & amp; P 500 met die PCR 21dma ten einde die breë strategiese tendense te illustreer. In hierdie groot-prentjie konteks is dit maklik om te verstaan ​​hoe die PCR is geneig om op te tree en die rede waarom die huidige piek bo 1.00 in 21dma terme is so 'n vreemde teenstrydigheid. Hierdie grafieke is vanaf Junie verlede jaar se "Handel die Put / Call verhouding 2" opstel. Hierdie strategiese PCR tendense regtig help illustreer waarom hierdie verhouding van opsies bespiegelings is so 'n kragtige volmag op die algemene sentiment. Hoe hoër die PCR hoe groter is die algemene vrees in die mark, en hoe laer die PCR hoe hoër is die algemene gierigheid. Vrees is geneig om die hoogste by Groot Beer bottoms wees terwyl gierigheid wasse om ongelooflike uiterstes naby Groot Bull tops. Die PCR spore dié sentiment tendense pragtig. Gedurende die laaste jare van die Groot Bull klink in die laat 1990's, die PCR was in 'n goed-gedefinieerde verslechtering neiging, wat sin maak. Hoe langer die bul geduur en die hoër aandele gestyg, hoe meer mense gegroei oortuig dat die bulmark vir ewig sou duur. Onthou die oorverdowende kakofonie van lomp hype in die laat 1990's? Algemene sentiment swaai verder en verder in die rigting naakte gierigheid as oproep handel hoogte ingeskiet terwyl wan kwyn, ry af in die PCR. Uitdagend die PCR uitgekap sy langtermyn onderkant Maart 2000, net soos die VSA voorraad borrel bereik dit all-time piek. Ten tyde van die PCR 21dma eintlik gedaal tot 0,43, wat aandui dat die beurs in lomp oproep volume eintlik hardloop meer as twee keer so hoog as die lomp sit volume. Die Contra aard van hierdie aanwyser raak glashelder wanneer jy besef dat net op die oomblik toe die tegnologie borrel bedek en mense behoort te gewees het weddenskappe op 'n komende ineenstorting via wan, oproepe speel op selfs hoër markte was al die woede. Soos die Groot Beer het wakker geword uit sy multi-dekade sluimer Kort daarna het die sekulêre PCR verslechtering neiging verander in 'n uptrend. In beermarkte die PCR spirale geleidelik hoër en hoër totdat dit uiteindelik pieke op die Groot Beer onderkant wanneer gewilde pessimisme is oorweldigend. In Oktober 2002 op die laatste groot tussentydse laagtepunte, die PCR hoogtepunt op 0,98. Dit het voorgestel dat algemene bearishness was so hoog dat die handel volume in wan byna geëwenaar die handel volume in oproepe. En aangesien hierdie nuutste SPX laagtepunte voor verlede jaar se skouspelagtige oorlog tydren sikliese Bull. die PCR tendens is vervalle, maar oor die algemeen af. Uit 'n strategiese oogpunt, die primêre tendens in die PCR is geneig om te beweeg in die teenoorgestelde rigting van die algemene markte. As optimisme golwe in bulle relatiewe sit volume val die verlaging van die PCR, en as pessimisme groei in bere relatiewe sit volume styg die verhoging van die PCR. Stukkie van die koek so ver, reg? Die algemene PCR teorie is maklik en intuïtief. OK, nou is dit kry slordig. Op die heel regter rand van die grafiek, kan jy die pragtige onlangse skerp styging in die PCR 21dma sien. Dit het bo 1,00 gestyg vir die eerste keer in minstens 'n dekade, en heel moontlik sedertdien handel opsies is slegs groeiende gewild vir 'n paar dekades of so, byna almal van wat is in 'n primêre bulmark. Dit stygende PCR van die afgelope paar weke skep allerlei probleme vir beide bulle en bere. Inzoomen om die taktiese oogpunt, PCR tops algemeen merk belangrike tussentydse laagtepunte in die aandelemarkte oor die kort termyn as well. Elk van die drie hoogste voorafgaande PCR pieke, al omkring hierbo gemerk groot verhandelbaar laagtepunte in beide bul en beermarkte. Ons nuwe PCR hoë moet pas in hierdie selfde Contra raamwerk, wat kort termyn pessimisme is veels te hoog en daarom lomp, wat 'n groot nuus vir die Bulle sal wees. Dit mag dalk nie hierdie eenvoudige maar wees hierdie keer. Langs die rooi PCR lyn bo, is daar stewige geel pyle getrek in. Hierdie pyle verteenwoordig vroeër groot spykers in die PCR soortgelyk aan ons s'n vandag. As jy kyk na elkeen van hierdie pyle, sal jy merk dat die aandelemarkte moes hard val ten einde die groot vrees wat nodig is om te ry 'n groot styging in die PCR 21dma kuit. Ek dink nie so nie.